実践派FPのスローリッチのすすめ

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PIMCOが、原油流出事故関連企業の社債を買い増している

 
<ロイター通信ニュースより>

http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-16105120100701


[ニューヨーク 1日 ロイター]
 
債券ファンド最大手の

米パシフィック・インベストメント・マネジメント(PIMCO)は,

1日、メキシコ湾の原油流出事故に関係する

一部企業の債券を買い増していることを明らかにした。

ただ、具体的な企業名には触れなかった。

 6月16日時点で、

PIMCOのビル・グロース共同最高投資責任者(CIO)は、

1億ドル相当の英石油大手BP(BP.L)の短期債と

米同業アナダルコ・ペトロリアム(APC.N)の債券を購入したと表明。

その際、両社の債券を将来的に買い増すかとの質問に対し

「将来の購入は市場および成り行きに左右される」と回答していた。

 PIMCO社債ポートフォリオ管理グループ部長、マーク・キーゼル氏は、

ウェブサイト上に掲載された米国クレジット展望のなかで、

「好ましいとみる複数企業に対するポジションを増やしている」と表明。

原油流出事故に関連する企業の多くは投資適格級格付けを有しているが、

債券はまるで高利回り債のように取引されている」と指摘した。

 さらに「過去数週間、一部市場参加者の間で、

原油流出事故に関連する企業が破算申請する可能性がある

とのうわさまで持ち上がったが、

われわれの考えでは、そうした可能性は非常に低い」とした。



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以上、ロイター通信のニュースより。


債券投資で有名なPIMCO

メキシコ湾の原油流出事故で世間を騒がしている

関連企業の社債を買っているニュースです。

リスクをとって債券価格が下がっている(利回りが高い)

企業の社債PIMCOが積極買いしているようです。


現在、欧州の財政危機問題から

世界中のリスク・マネーが株から安全な国債市場へ逃避していますので

投資格付けが高い、先進国の国債などの債券価格は

軒並み上昇し、債券利回りは下がっています。


政策金利は低いまま、この状況下なので、

先進国の国債など投資格付けが高い債券投資では、

利回りが低く(債券価格が高水準)、

収益拡大を狙うのは難しい状況です。

そこへ、

本来、格付けが高い企業の債券(社債)価格が下がり、

利回りが上昇しているので、

PIMCOはチャンスと判断したのでしょう。


今回に限らず、

これから先、

先進国の国債などへ投資している

債券ファンドの安定運用で収益を稼ぐのは

難しくなると筆者は予想しています。


なぜなら、

いま、世界が史上最低金利水準なので

いずれこれが解除され金利が上昇し始めるからです。


そうなると、

債券価格は下がりますから(利回りは上昇)、

投資信託の債券ファンドの価格も下落する可能性が高いです。

ただ、

外債ファンドなどは、

為替が大きく影響しますので、

今までとは逆に、

諸外国の通貨に対し円安に大きく振れれば、

債券価格の下落と相殺できますが、

債券価格自体が下がる可能性が高いことは否めません。


そのあたりは、

債券投資デュレーションの関係」から確認できます。


拙著:『「投資信託にだまされるな!」にだまされるな!』

のなかの、

P154の「債券投資デュレーションの関係」を

ご参考にして頂ければ、

今後の債券投資で留意するポイントについて

ご参考になるかもしれません。


実践派FP 斉藤俊行




「投資信託にだまされるな!」にだまされるな! 従来の「10年ほったらかし分散投資」はダマされて当たり前!「投資信託にだまされるな!」にだまされるな! 従来の「10年ほったらかし分散投資」はダマされて当たり前!
(2010/04/23)
斉藤 俊行

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『「投資信託にだまされるな!」にだまされるな!』専用のアメブロで記事を更新しています。

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